Opinión: Vender acciones rentables en un mercado alcista es una decisión difícil, pero te agradecerás cuando los bajistas tomen la iniciativa.

Es parte de la naturaleza humana que, cuando las cosas van bien, tendemos a posponer el mantenimiento básico. ¿Quién no ha dejado pasar más de seis meses entre visitas al dentista o no ha conducido más de 5,000 millas entre cambios de aceite?

Lo mismo sucede a menudo con nuestras carteras de inversión. Cuando el mercado de valores se vende rápido, tendemos a pensar que los buenos tiempos nunca terminarán.

¿Y por qué jugar con el éxito? Después de todo, el S&P 500 SPX, -0,30% alcanzó más de 50 máximos históricos solo en 2021. Algunas de las acciones más importantes continúan creciendo más rápido. Le tomó casi 40 años a Apple AAPL, -0,66%, convertirse en la primera empresa de un billón de dólares en términos de capitalización de mercado. Alcanzó este nivel en 2018 y le tomó solo otros dos años subir a $ 2 billones en valor. Hoy, Microsoft MSFT, -0.77%, Alphabet (Google) GOOGL, -0.31%, Amazon.com AMZN, -0.33%, Tesla TSLA, -1.46% y Meta Platforms (Facebook) FB, + 0.41% se unieron al billón de dólares club.

Pero en algún momento la música se detendrá. Es probable que la inflación continúe en 2022 y más allá. En respuesta, se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés a corto plazo varias veces el próximo año, lo que hará que sea más costoso para los consumidores pedir dinero prestado para grandes compras y para las empresas que ya luchan con márgenes de ganancia muy bajos. Los inversores nerviosos pueden perder algunas de sus acciones para reducir su exposición a la renta variable.

¿Deberías hacer lo mismo? Esto se debe a que su cartera sigue una estrategia de asignación de activos con una combinación específica de capital, renta fija e inversiones en efectivo que refleja sus objetivos de ahorro, el tiempo y la tolerancia al riesgo. Incluso si lo hace, en algún momento querrá ajustarlo utilizando una estrategia de reequilibrio de cartera razonable.

Equilibrio ahora para el año que viene

¿Por qué es necesario reequilibrar? Porque los pesos de los activos no están sincronizados con el tiempo a medida que los valores suben y bajan. Por ejemplo, divida el valor de las acciones que posee …

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