¿SoFi Stock es una compra anticipada a las ganancias? Morgan Stanley interviene

2021 ya está firmemente en el pasado, pero en Wall Street el año no terminará realmente hasta que las empresas informen las finanzas del 4T21. Dicho esto, cuando Tecnologías SoFi (SOFI) el próximo mes, Betsy Graseck de Morgan Stanley cree que todos los ojos estarán puestos en las perspectivas para 2022.

Después de mostrar un crecimiento de los ingresos de alrededor del 60% en 2021, Graseck cree que los bajistas son “escépticos de continuar con un fuerte crecimiento de los ingresos, buscando una desaceleración más marcada en 2022”.

Graseck no es un oso SOFI, pero también espera que el crecimiento se desacelere, pronosticando un crecimiento de alrededor del 40% en 2022e, con ingresos ajustados de 2022e alcanzando ~ $ 1,42 mil millones. El analista prevé que el EBITDA de 2022e alcance los 164 millones de dólares, mientras que los márgenes de EBITDA se expanden al 11,5 % desde el 3,0 % en 2021e.

El “próximo impulso” para la originación de préstamos estudiantiles recibirá otro retraso de 3 meses debido a la extensión de la moratoria federal de préstamos estudiantiles por parte del presidente Biden hasta el 1 de mayo. Para dar cuenta del retraso, Graseck ya había recortado su pronóstico de préstamos estudiantiles y ahora espera $ 5.1 mil millones de origen SLR en el año fiscal 22. La perspectiva de Graseck asume que el retorno a una tasa de ejecución anterior a COVID de $ 2 mil millones por trimestre no ocurrirá hasta principios de 2023.

En otros lugares, desde que SOFI informó ganancias por última vez en noviembre, las expectativas de tasas de interés han “aumentado”, lo que, según Graseck, amortigua la ganancia en los márgenes de ventas a partir de entonces.

Finalmente, en cada uno de los últimos 3 trimestres, SOFI ha logrado duplicar su base total de miembros anualmente, lo que, junto con el crecimiento del producto, según Graseck, es un “indicador principal importante para la trayectoria de crecimiento de los ingresos a futuro”. Para el trimestre, el analista espera un crecimiento secuencial del 10% y un aumento del 74% con respecto al mismo período del año pasado, con miembros que alcanzan los 3,2 millones. También se espera que la participación de los miembros “siga aumentando”, con productos por miembro creciendo de 1,45x a 1,49x, exhibiendo un crecimiento total del producto año tras año del 90 % y aterrizando en 4,8 millones.

Con ese fin, Graseck reiteró una calificación de sobrepeso (es decir, Compra) para SOFI, aunque la acción logra un nuevo precio objetivo a medida que la cifra cae de $ 22 a $ 20….

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