Porque la reversión bursátil intradiaria gigante no se está estancando

El rally del lunes después de la caída desgarradora de la mañana, cuando el Nasdaq Composite cayó un 5%, fue uno de los libros de historia.

Los bancos cuánticos y los analistas de acciones todavía están tratando de encontrarle sentido a la madre de todas las velas de martillo en los principales índices. Pero el balance emergente de la evidencia está favoreciendo a los bajistas, sobre todo la liquidación de casi el 3% del martes en el Nasdaq Composite (^ IXIC).

Los días de grandes reversiones son lo suficientemente raros como para que los inversores les presten mucha atención, lo que facilita la selección de casos alcistas y bajistas. Bespoke Investment Group señala que solo hay seis precedentes históricos para que el Nasdaq caiga un 4% o más y cierre al alza, en datos que abarcan alrededor de 34 años.

Los cambios de rumbo de 2008 siguieron a la quiebra de Lehman Brothers, que desencadenó la crisis financiera mundial. Las acciones no tocaron mínimos hasta que la Fed elevó el QE1 en marzo siguiente. En 2000 y 2002, se produjeron cambios a raíz del colapso de la burbuja tecnológica. Ninguna de estas reversiones resultó en un mínimo negociable. Finalmente, la reversión del 28 de octubre de 1997, en medio de la crisis monetaria asiática, provocó un mínimo en el Nasdaq que se probó con éxito en enero siguiente, lo que llevó a nuevos máximos históricos.

Yahoo Finance analizó los datos diarios del Dow que datan de 1929, lo que amplía el tamaño de la muestra pero sigue siendo pequeño. Específicamente, analizamos los días en los que el Dow Jones cayó un 3 % o más y no cerró más del 0,5 %.

Big Dow Reversal Days: ¿cuánto tiempo le queda al fondo?

La pérdida media después de un día de reversión en los 13 eventos es del 13,36 %, con una mediana del 6,72 %. Pero los datos varían enormemente. Lo que se destaca son los eventos de cuchillos que caen que se remontan a la Gran Depresión.

Antes de que las acciones alcanzaran su punto máximo en 1929, hubo una reversión negociable en marzo de ese año. En particular, esto fue durante la era del dinero fácil de la Fed de la década de 1920 que estaba terminando rápidamente. El siguiente día de reversión ocurrió en noviembre de 1929 después de que el Dow ya había caído casi un 40%. Perdería otro 83% al fondo…

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