Las acciones de Viatris caen un 24%, ya que los analistas dicen que la venta de biosimilares a un socio indio elimina el impulsor clave del crecimiento

Viatris Inc. dijo el lunes que acordó combinar su cartera de biosimilares con la empresa privada india Biocon Biologics Ltd. por hasta $ 3,335 mil millones, como parte de una revisión más amplia de su negocio luego de una revisión estratégica.

La empresa VTRS, con sede en Pittsburgh, -23,56%, formada por la fusión del fabricante de medicamentos genéricos Mylan y Pfizer PFE, unidad Upjohn -2,45% el año pasado, dijo que la medida es la primera de una serie planificada de ventas de activos que podría generar ingresos antes de impuestos de hasta $ 6 mil millones para fines de 2023.

Según los términos del acuerdo, Viatris recibirá $ 2 mil millones en efectivo por adelantado, más $ 335 millones adicionales en pagos en efectivo que se realizarán en 2024, y $ 1 mil millones en acciones preferentes convertibles, equivalente a una participación de al menos 12,9% en Biocon Biologics, su socio desde hace mucho tiempo. Se espera que el acuerdo se cierre en la segunda mitad.

“Al cerrarse, se espera que la transacción brinde a Viatris una flexibilidad financiera mejorada inmediata y acelere sus compromisos financieros de la Fase I”, dijo la compañía en un comunicado.

Biocon apunta a una oferta pública inicial en India a fines de 2023.

Las acciones inicialmente se dispararon con la noticia, antes de cambiar de rumbo para cotizar a la baja un 24%, ya que los analistas dijeron que eliminaría un factor clave de crecimiento.

Viatris espera que la cartera genere ingresos de alrededor de $ 875 millones en 2022 y un EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de alrededor de $ 200 millones. Eso le da al acuerdo un múltiplo de 16,5 veces el EBITDA ajustado estimado para 2022, en comparación con el propio EV/EBITDA de Viatris de 6,5 veces.

“A pesar del impacto negativo en la narrativa de crecimiento actual, la consideración total de $ 3,335 mil millones es simplemente demasiado buena para dejarla en nuestra opinión”, dijeron los analistas de Raymond James. “La realidad es que los mercados financieros nunca pagarán 17,0X por nada que haga VTRS en el futuro”.

Raymond James tiene una calificación superior en la acción.

Los analistas de Bernstein dijeron que esperan que la justificación del acuerdo esté relacionada con las valoraciones de…

..
LEER MAS

Recommended For You

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *