¿Por qué están cayendo las acciones? Lo que necesita saber sobre los mercados bajistas, la estanflación y el caos criptográfico

Se necesitará algo más que el gran repunte del viernes para disipar el temor a un mercado bajista en las acciones, ya que la incertidumbre sobre la capacidad de la Reserva Federal para controlar la inflación sin hundir la economía aviva los temores de estanflación, una combinación perniciosa de crecimiento económico lento y inflación persistente.

La estanflación es “un entorno horrible” para los inversores, que generalmente provoca que las acciones y los bonos pierdan valor simultáneamente y cause estragos en las carteras tradicionales divididas en un 60% en acciones y un 40% en bonos, dijo Nancy Davis, fundadora de Quadratic Capital Management.

Ese ya ha sido el caso en 2022. Los mercados de bonos han perdido terreno a medida que los rendimientos del Tesoro, que se mueven en sentido opuesto a los precios, se dispararon en reacción a la inflación que alcanzó su nivel más alto en más de cuarenta años junto con las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo por parte de la Fed. S&P 500 El cierre récord del índice el 3 de enero de este año, las acciones han estado en una caída que ha dejado al punto de referencia de gran capitalización al borde de entrar formalmente en territorio de mercado bajista.

El iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG, -0.43% ha bajado más del 10% en lo que va del año hasta el viernes. Realiza un seguimiento del índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg, que incluye bonos del Tesoro, bonos corporativos, bonos municipales, valores respaldados por hipotecas y valores respaldados por activos. El S&P 500 SPX, +2,39% ha bajado un 15,6% en el mismo tramo.

La situación no deja “prácticamente ningún lugar donde esconderse”, escribieron analistas de PGM Global, con sede en Montreal, en una nota la semana pasada.

“No solo los bonos del Tesoro a largo plazo y el crédito de grado de inversión se mueven casi uno por uno, sino que las liquidaciones en los bonos del Tesoro a largo plazo también coinciden con mayor frecuencia con días de baja en el S&P 500”, dijeron.

Los inversores que buscaban consuelo se sintieron decepcionados el miércoles. El tan esperado índice de precios al consumidor de abril en EE. UU. mostró que el ritmo anual de la inflación se desaceleró al 8,3 % desde un máximo de más de cuatro décadas del 8,5 % en marzo, pero los economistas esperaban una desaceleración más pronunciada, y la lectura central, que excluye alimentos volátiles y…

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